El FC Barcelona coge aire financiero. El club presidido por Joan Laporta ha cerrado la refinanciación de 424 millones de euros, correspondientes al primer tramo de la operación del Espai Barça y que inicialmente debían devolverse en 2028. Ahora, este importe no se empezará a devolver hasta 2033 y con un calendario de pagos que se extenderá hasta 2050.
El acuerdo se produce en un contexto de retrasos en la finalización de las obras del Spotify Camp Nou y, por lo tanto, de poder generar los nuevos ingresos con los que afrontar estos vencimientos. El hecho de que este movimiento no haya pasado por asamblea de compromisarios respondería al hecho de que “ha sido capaz de reconvertir a través de la misma estructura financiera ya existente”, ha explicado el club en un comunicado.
El club ha llevado a cabo esta reestructuración junto a Goldman Sachs, ajustando la deuda con vencimiento en 2028 a una nueva estructura de largo plazo con un coste medio del 5,19%, prácticamente medio punto menos respecto al coste medio de los 1.450 millones que se captaron en 2023.
“Pone de manifiesto la fuerte demanda que es capaz de generar el club en lo que se refiere a los inversores financieros, así como también la tendencia positiva en la condición económica que vive la entidad, disminuyendo la prima de riesgo casi a mitad de la operación inicial emitida en 2023”, sostiene el club de LaLiga en un comunicado.
Días atrás, la agencia de rating Morningstar DBRS elevó de estable a positiva la perspectiva crediticia del club de LaLiga y ratificó la calificación BBB para la deuda asociada a las obras del Espai Barça. Entre las razones de esta decisión, señalaba, el esfuerzo por mantener controlada la masa salarial y el regreso al Spotify Camp Nou en 2025-2026, con el salto de ingresos que eso supondrá.
Según la junta directiva, se mantiene el objetivo de un extra de 247 millones anuales cuando todos los negocios operen a pleno rendimiento. De hecho, su compromiso con el fondo de titulización es que podrá generar un mínimo de ingresos equivalente a 1,375 veces el servicio de la deuda; es decir, que, si deben amortizarse 100 millones, la obligación es facturar 137,5 millones.
Cabe recordar que el club ya en 2023 dejó claro que su intención era poder acudir al mercado a refinanciar la deuda, después de que la emisión se cerrara en un contexto de tipos de interés elevados. De hecho, había un total de 1.060 millones entre préstamos bancarios y bullet, así como bonos, en los que ya existía la opción de refinanciar antes de 2035.
La operación se dividió en 583 millones a cinco años, que son los que ahora se han reestructurado parcialmente; 477 millones a 7-9 años, y 390 millones a hasta 24 años. Entre los acreedores figuraban una veintena de bancos, fondos e inversores institucionales.
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