Liberty Media prepara una emisión de bonos convertibles para refinanciar deuda. La propietaria de la Fórmula 1 y MotoGP lanzará oferta privada de bonos senior convertibles en acciones por 600 millones de dólares (519 millones de euros) dirigido exclusivamente a compradores institucionales, como fondos de inversión. Si la demanda excede a la oferta, se contempla además una opción para que los compradores iniciales adquieran otros 90 millones de dólares (77,8 millones de euros) en bonos durante los trece días posteriores a su primera emisión.
Los bonos serán obligaciones senior y no garantizadas de Liberty Media. Podrán convertirse, a elección de la compañía, en efectivo, acciones ordinarias de Clase C de Liberty Media (FWONK) o una combinación de ambos. El tipo de interés y la tasa inicial de conversión se determinarán en el momento de fijar el precio de la emisión.
Liberty Media prevé destinar los ingresos netos a contratar operaciones de capped call vinculadas a sus bonos senior convertibles al 2,25% con vencimiento en 2027. El resto se utilizará para capital circulante y fines corporativos generales, incluida la amortización de parte de esos bonos de 2027.
La empresa, que presentó resultados la semana pasada, redujo ingresos y beneficios en una temporada marcada por los cambios en el calendario deportivo debido al conflicto en Oriente Medio. La gestora del Mundial de Fórmula 1 y MotoGP recortó un 70,3% su beneficio en el primer semestre de 2026 y ganó 62 millones de dólares (53,7millones de euros). Es un resultado que está lejos de lo más de 200 millones de dólares de beneficio que obtuvo durante el mismo periodo del año pasado.
La compañía vio como los ingresos de la Fórmula 1 caían un 17,2%, hasta 1.118 millones de dólares (968,3 millones de euros), a consecuencia de que se hayan celebrado tres grandes premios menos que entre enero y junio de 2025. El beneficio operativo de la Fórmula 1 se situó en 180 millones de dólares (156,6 millones de euros) en el semestre.
MotoGP, que a fiferencia de la F1 sí ha podido celebrar todas las carreas previstas, facturó 264 millones de dólares (228 millones de euros), un 6,5% más interanual. l negocio de MotoGP obtuvo un beneficio operativo de 13 millones de dólares (11,3 millones de euros). Durante el periodo, MotoGP también ha refinanciado su deuda y amortizó 114 millones de dólares (99,2 millones de euros), además de cerrar nuevos acuerdos por cinco temporadas con todos los fabricantes y equipos hasta 2031.
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