PureGym prepara una nueva operación de deuda. El operador británico de gimnasios low cost busca captar 1.400 millones de libras esterlinas (1.630,9 millones de euros) en el mercado de bonos high yield para refinanciar deuda existente y reducir sus costes de financiación, según ha adelantado Bloomberg.

La operación contempla un tramo denominado en euros con una rentabilidad de alrededor del 6,5% y otro en libras esterlinas de aproximadamente el 8%. Los bonos actualmente en circulación fueron emitidos en 2023 con rentabilidades superiores al 8%.

Los fondos obtenidos permitirán repagar deuda existente y 200 millones de libras esterlinas (233 millones de euros) en acciones preferentes, consideradas como capital por Fitch Ratings. La agencia ha elevado la calificación de Pinnacle Bidco, matriz de PureGym, de ‘B-’ a ‘B’, con perspectiva estable, mientras que los nuevos bonos senior garantizados tienen una calificación prevista de ‘B(EXP)’.

La refinanciación elevará temporalmente el apalancamiento hasta alrededor de 6,0 veces a finales de 2026, según Fitch. La agencia prevé que se sitúe por debajo de 6,0 veces a finales de 2027, apoyado por el crecimiento del negocio y la apertura de nuevos gimnasios.

PureGym contempla alrededor de 300 aperturas entre 2026 y 2029, de las que 164 corresponderían a Reino Unido y 94 a Estados Unidos. Fitch prevé un crecimiento de los ingresos del 6% en 2026 y de una media del 10% en los ejercicios posteriores.

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