El fitness europeo tira de M&A para acelerar su expansión. Las principales cadenas de gimnasios apuestan cada vez más por las compras para crecer con una fórmula que permite reducir el número de competidores e introducir más rápido una marca que si optasen por aperturas propias. El sector batió en 2024 su récord histórico de operaciones corporativas de gran calado: se registraron 30 transacciones, más del doble que las registradas en 2023. Hasta 669 gimnasios cambiaron de propiedad, casi cinco veces más que en el año anterior, pero un 21,6% menos que en 2020, según el European Health & Fitness Market Report 2025.
El informe elaborado por EuropeActive y Deloitte sólo tiene en cuenta aquellas operaciones de compra o fusión en las que se adquiere al menos el 50% de redes con un mínimo de cuatro centros. En ese rango, destaca el elevado peso que volvieron a tener, un año más, los fondos de inversión. Waterland Private Equity Investments y Providence Equity Partners protagonizaron las dos únicas operaciones en las que se compraron más de un centenar de clubes.
La primera de estas gestoras de capital riesgo, fundada en 1999 en Países Bajos, emitió bonos por 140 millones de euros para comprar LifeFit Group a Oaktree Capital Management. El grupo alemán de gimnasios, que unos meses antes integró 19 establecimientos de MA Holding en Alemania, aceleró su crecimiento tras el cambio de dueño, pues a finales de 2024 sumó 15 instalaciones de MyLifeStyleClub y otras cinco de Buena Vista Fitnessclub.
Con estas dos operaciones, la cadena elevó su red hasta 165 centros, ampliada nuevamente a principios de 2025 con la compra de 55 gimnasios de FIT/One Group. “No podríamos haber imaginado tener un mejor socio a nuestro lado. Waterland entiende nuestra estrategia empresarial y nos está apoyando en el desarrollo de LifeFit Group a través de la expansión y el fortalecimiento de nuestras marcas. La adquisición también beneficia a nuestros empleados, abriendo nuevas perspectivas y oportunidades de desarrollo”, ha explicado Martin Seibold, CEO de LifeFit Group.
Su objetivo es alcanzar los 250 clubes en 2028, con un ritmo de entre 30 y 50 aperturas al año. “Este respaldo nos permitirá acelerar nuestra estrategia de expansión de compra y construcción, donde vemos muchas oportunidades en el mercado alemán, particularmente a través de la consolidación”, añadió.
“LifeFit Group es una plataforma de fitness y salud que ha demostrado de forma impresionante su capacidad para gestionar e integrar transacciones con éxito en los últimos años. Con los clubes de FIT/One Group, se convertirá en uno de los proveedores de fitness más importantes de Alemania. Esto también marcará el inicio de la expansión internacional del Grupo a través de la presencia de FIT/One en Austria”, señaló Jörg Dreisow, miembro del Consejo de Administración de Waterland.
VivaGym, el principal agitador del mercado de fitness en Europa en 2024
En cuanto a compraventas, si en el sur de Europa hay un protagonista indiscutible desde 2024, este es VivaGym. El fondo estadounidense Providence compró al británico Bridges Fund Management su red de centros, compuesta por 104 gimnasios entre España y Portugal. En apenas un año ha más que duplicado esta cifra, pues la compañía dirigida por Juan del Río supera los 240 establecimientos tras haber adquirido 128 clubes a una decena de cadenas. Y confía en cerrar el año con 260 ubicaciones en la Península Ibérica.
“Nuestra teoría es que hay que crear clusters para competir en la industria con una propuesta de valor potente y una marca que actúe de paraguas”, explicó Del Río en una entrevista en 2Playbook, donde dejó la puerta abierta a nuevas compras. “Es razonable pensar que haremos más compras de aquí a finales de año, además del crecimiento orgánico”, anticipó el directivo. En los últimos meses, la cadena española se ha hecho con el control de Altafit, así como con la mayoría o parte de las instalaciones de FitUp, Smart Fit, Macro Fit y Body Factory. También ha comprado un centro a DreamFit y Fitness4All y ha comprado Attitude y BeWay. Tras VivaGym, Basic-Fit fue el segundo gran agitador del mercado español con la compra de 47 instalaciones a RSG Group.
Providence y Waterland, eso sí, no han sido los únicos fondos que han agitado el mercado del fitness europeo en los últimos años. En una escala inferior, VAM Investments ha comprado 21 centros a Egosistema SPA y Orange Torino en Italia. Value Enhancement Partners, por su parte, se ha hecho con el control de seis gimnasios de Arendse Group en Países Bajos.
España concentra el 40% de las compraventas de gimnasios en el continente
España fue el mercado europeo más agitado a nivel de compraventas de gimnasios en 2024. Hasta 268 gimnasios cambiaron de manos en el país, lo que representa un 40,1% del total de compras que se registraron en todo el continente. Incluyendo Italia y Portugal, en el sur de Europa se adquirieron 295 centros de fitness, un 44,1% del total.
Le sigue de cerca el centro del continente, con 289 establecimientos, un 43,2% del total. Eso sí, la fragmentación por mercados es significativamente mayor, ya que hasta nueve países constataron grandes operaciones de M&A. Alemania predomina por encima del resto, con 184 clubes, un 28% del total, seguido por Bélgica, con un 6%. Ningún otro país de la región centroeuropea alcanzó el 2%. Sí lo consiguieron dos países nórdicos, Suecia y Noruega, con un 8,2% y un 4,5%, respectivamente. La región escandinava concentró un 13% de los gimnasios que cambiaron de dueño.
Suscríbete al newsletter semanal PRO Fitness para recibir noticias, tendencias y datos del sector
La tendencia de concentración es clara en todos estos países. La sueca Nordic Wellness compró 22 gimnasios a Star Gym y otros cuatro a Gymet Sverige, y ya gestiona más de 180 instalaciones. La polaca Benefit Systems, por su parte, adquirió ocho Organic Fitness en Polonia y 12 Fitness Flais en Bulgaria y ya supera los 220 clubes. Su intención es alcanzar 300 ubicaciones en 2027.
En Bélgica, el grupo Colruyt inyectó 40 millones en su cadena de gimnasios Jims para financiar la compra de NRG, con la que pasó a tener cerca de 80 centros. “Con esta adquisición, adelantamos varios años respecto al plan de futuro que habíamos establecido para Jims. Hoy, duplicamos nuestro tamaño en una sola operación”, comentó Pieterjan Nuitten, director general de la compañía. JD Gyms, en Reino Unido, MyFitnessGroup en Lituania, SC Fitness en Portugal, LC Fitness Holding en Francia, o All Inclusive Fitness en Alemania, fueron otros de los operadores que expandieron sus respectivas redes mediante compras el año pasado.
Estados Unidos también participa en la partida de ajedrez
El informe de EuropeActive no incluye otras operaciones recabadas por Intelligence 2P, la unidad de estrategia e inteligencia de mercado de 2Playbook, como la compra de Blink Fitness por parte de PureGym, al producirse en territorio norteamericano. La cadena británica ha acabado pagando 121 millones de dólares (106,9 millones de euros) para integrar en su red 67 instalaciones en Nueva York y Nueva Jersey.
Si en Europa el tablero del fitness mantiene su imparable proceso de concentración, en Estados Unidos también vive la misma tendencia. Genesis Health Clubs se hizo con cinco instalaciones de Saw Mill Club, The Atlantic Club y Tri-State Athletic Club el año pasado, a las que ha sumado otras ocho de Esporta Fitness este 2025.
Este año, dos grandes fondos han irrumpido con fuerza en el gigante norteamericano: TSG Consumer compró EoS Fitness a BRS & CO por unos 1.500 millones de dólares (1.326 millones de euros), mientras que Leonard Green & Partners adquirió TPG Growth tras valorarla por un importe similar. Y podrían no ser las únicas, ya que Berkshire Partners ha puesto a la venta CrossFit cinco años después de comprarla a su fundador. El fondo está estudiando las diferentes propuestas recibidas, entre las cuales se incluye una oferta española.
¿Quieres saber más de la industria del fitness?
Puedes hacerlo suscribiéndote a la newsletter especializada en fitness y escuchando el podcast, en el que encontrarás entrevistas a profesionales del sector y a expertos en creación de marca, pricing, expansión y creación de experiencias. Puedes escucharlo aquí y suscribirte al boletín quincenal marcando PRO Fitness a través de este enlace.
