Paramount Skydance responde al acuerdo entre Netflix y Warner Bros. Discovery con una puja más alta. La compañía, propiedad de Skydance Corporation, no quiere ceder en su pulso contra el gigante del streaming por dominar este ecosistema global de entretenimiento y ha lanzado una OPA hostil que valora el 100% de la compañía en disputa en 108.400 millones de dólares (93.087 millones de euros). Se trata de una oferta un 30% superior a la que anunció Netflix el viernes, según ha informado en un comunicado.
A diferencia de la oferta de Netflix, la propuesta de Paramount es por la totalidad de Warner Bros. Discovery, por lo que en su caso no se contempla que los accionistas de WBD mantengan una participación minoritaria en la división Global Networks. La operación será financiada con nuevo capital respaldado por los accionistas principales de Paramount y 54.000 millones de dólares (46.371 millones de euros) en compromisos de deuda de Bank of America, City y Apollo. Centerview Partners LLC y RedBird Advisors actúan como asesores principales.
Paramount ha asegurado que su oferta de 30 dólares por acción en efectivo supera a la de Netflix, ya que garantiza hasta 18.000 millones de dólares en efectivo más y facilita el proceso de aprobación regulatoria. También ha defendido que la fusión de Paramount y Warner Bros. beneficiaría a la comunidad creativa, las salas de cine y los consumidores, quienes se beneficiarían de una mayor competencia.
“Paramount confía plenamente en lograr una rápida aprobación regulatoria para su oferta propuesta, ya que mejora la competencia y favorece al consumidor, al tiempo que crea un sólido defensor del talento creativo y la elección del consumidor”, ha explicado la compañía.
Asimismo, para Paramount “la transacción con Netflix crea un claro riesgo de precios más altos para los consumidores, salarios más bajos para los creadores de contenido y el talento, y la destrucción de los exhibidores de cine estadounidenses e internacionales. Netflix nunca ha realizado adquisiciones a gran escala, lo que resulta en un mayor riesgo de ejecución que los accionistas de WBD tendrían que soportar”. A ello se le suma, que para muchos países de la Unión Europea supondría la fusión del principal dominador del mercado con el segundo o tercer competidor principal.
El operador ha presentado seis propuestas en 12 semanas, pero WBD no se comprometió con ninguna de ellas. Por eso, Paramount ha decidido presentar una oferta directamente a los accionistas de Warner Bros. Discovery y a su junta directiva.
David Ellison, presidente y consejero delegado de Paramount, ha declarado que “creemos que nuestra oferta fortalecerá Hollywood. Esto beneficia a la comunidad creativa, a los consumidores y a la industria cinematográfica. Creemos que se beneficiarán de una mayor competencia, una mayor inversión en contenido y una mayor producción en salas, así como de un mayor número de películas en cartelera como resultado de nuestra propuesta de transacción”. Paramount ha anunciado que “revisará y considerará cuidadosamente la oferta de Paramount Skydance de conformidad con los términos del acuerdo de Warner Bros. Discovery con Netflix”.
El acuerdo de Netflix contemplaba desembolsar 83.000 millones de dólares (71.175 millones de euros) en efectivo y en acciones a un precio de 27,75 dólares (23,8 euros) por acción. La compañía se haría con HBO, HBO Max, Warner Bros. Studios y su cartera de activos vinculados a la producción de contenidos, películas y series.
Se esperaba que la transacción se cerrase tras la separación de la división Global Networks de WBD, Discovery Global, en una nueva empresa que cotizará en bolsa, lo que ahora se espera que se complete en el tercer trimestre de 2026. Cada accionista de Warner Bros. Studios recibiría 23,2 dólares (19,9 euros) en efectivo y 4,50 dólares (3,9 euros) en acciones ordinarias de Netflix por cada acción ordinaria de WBD en circulación al cierre de la transacción.
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